Все виды финансирования можно подразделить на два типа: долевое (инвестиции в капитал компании) и долговое (займы, ссуды на возвратной основе).
В первом случае все финансовые риски, связанные с проектом, распределяются между учредителями и инвесторами, пропорционально их участию, во втором – риски полностью переносятся на компанию, обязанную обеспечить обслуживание и возврат долга даже в случае убытков по проекту.
Для финансирования отечественных предпринимательских проектов преимущественно используются:
• Собственные средства компании
• Заемные средства (кредиты)
• Финансовая аренда (лизинг)
• Различные формы государственной финансовой поддержки – субсидии, гранты, компенсации части процентной ставки кредитам, затрат по лизинговым платежам
Для инновационных проектов с большим потенциалом, проектов с высокими темпами роста, используются – на посевной стадии – средства бизнес-ангелов, далее – венчурных инвесторов.
Для всех остальных на начальной (посевной) стадии бизнеса единственным доступным остается вариант непрофессиональных инвесторов, известный еще как трех «Д» – «друзья, домашние и дураки»
Рассмотрим ключевые формы финансирования – коммерческих кредитов и бюджетных поручительств / гарантий и субсидий.
Кредит банка
Если Ваш бизнес существует более полугода, генерирует стабильный денежный поток, финансовое состояние компании стабильно хорошее и, тем более, если Вы располагаете существенными залогами и обеспечениями, можно смело претендовать на получение банковского кредита.
В числе общих требований банков:
• Обеспечение – залог с заключениями независимого оценщика, гарантии и поручительства, в сумме, превышающей запрашиваемый кредит.
• Наличие денежных средств для обслуживания долга (выплаты процентов и возврата самого кредита), для приобретения / создания активов, формирования оборотных средств на инвестиционной стадии проекта.
• Вложение собственных средств в объеме не менее 30% от потребности в финансировании проекта.
• Срок работы компании с ненулевой отчетностью не менее полугода, устойчивое финансовое положение, предоставление бухгалтерской отчетности — отчета о прибылях и убытках, баланса с детализацией дебиторской и кредиторской задолженности по срокам и контрагентам, по другим статьям).
• Формирование прогнозной финансовой отчетности – баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Расчет на их основе стандартных показателей эффективности (NPV, DPBP, IRR), финансовых показателей, характеризующих возможность обслуживать долг без ущерба для основной деятельности компании.
• Включение в бизнес-план количественной оценки рисков, выполненной с помощью анализа чувствительности ключевых показателей эффективности проекта к изменению критических факторов. Как правило, это ставки дисконтирования, цены продуктов и ключевых ресурсов, объемы продаж, определяющие их факторы (интенсивность потребления, количество покупателей)
Поручительства
Поручительства потребуются при работе с банком, если получение кредита осложняется недостаточным залоговым обеспечением. В этом случае предприниматель может обратиться в банк, который сотрудничает с профильной организацией инфраструктуры поддержки предпринимательства. Например, в Москве это Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы.
Субсидия
Эта форма получения предпринимателями финансовой поддержки от государства предоставляется на безвозвратной основе. Все субсидии должны быть направлены на развитие компании. Их условия и суммы имеют региональные отличия, но все они подразделяются следующим образом:
• Субсидии начинающим предпринимателям. Например, в Москве заявку на субсидию может подать компания, чей «возраст» не превышает двух лет.
• Субсидии на возмещения части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в кредитных организациях на развитие и модернизацию производства.
• Субсидии на возмещения части затрат на уплату лизинговых платежей по договорам финансовой аренды (лизинга).
Также возможно получение субсидий на выставочную деятельность, специальных субсидий для отдельных групп населения (молодые предприниматели, лица с ограниченными возможностями и пр.).
Подробнее об этом можно узнать на сайте профильного Департамента, Фонда Вашего субъекта федерации или муниципалитета.