| Ставка дисконтирования (в процентах): |
Ставка дисконтирования показывает, под какую минимальную доходность Вы готовы инвестировать средства в Ваш бизнес. На основании этого ключевого параметра рассчитываются такие важные показатели как NPV и PI, которые показывают, обеспечивает ли проект требуемую доходность или нет. Ставка дисконтирования обычно указывается на основании собственной экспертизы или некого известного отраслевого стандарта. Но если Вы делаете бизнес-план первый раз, в качестве отправной точки можете использовать ставку доходности по безрисковым активам, таким, например, как банковские депозиты или государственные облигации. То есть, Ваш проект должен обеспечивать доходность как минимум большую, чем альтернатива «ничего не делать и просто положить денег в банк». Затем в процессе работы над своим проектом, Вам, возможно, придется, увеличить указанную Вами “безрисковую ставку” на характерную для данного бизнеса “премию за риск”. Здесь должно выполняться основное финансовое правило — чем более рискованный у Вас бизнес — тем большую доходность он должен обеспечивать. С точки зрения банка, Ваш бизнес должен обеспечивать возврат вложенных средств в Ваш проект, а поэтому ставка дисконтирования должна быть не ниже ставки по кредиту. Обычно для средних по риску проектов ставка дисконтирования составляет от 15% до 25%. |
| PB (период окупаемости проекта, в месяцах): |
Этот показатель описывает период, за который чистый денежный поток проекта (который рассчитывается путем сложения всех денежных притоков и вычетом всех денежных оттоков) превысит все первоначальные вложения. Этот показатель должен быть меньше длительности проекта, иначе проект будет относится к разряду «нерентабельных». |
| DPB (дисконтированный период окупаемости проекта, в месяцах): |
Это – время, за которое приведенный к текущему моменту (продисконтированный) чистый денежный поток проекта превысит первоначальные инвестиции. Этот показатель более реалистично, чем предыдущий, отражает период, по завершении которого возвращаются все вложенные в проект деньги при условии корректного выбора ставки дисконтирования. Показатель не должен превышать длительность проекта, иначе проект будет считаться нерентабельным. |
| NPV (чистый приведенный доход, в рублях): |
Один из ключевых показателей проекта, представляющий собой приведенную к текущему моменту (продисконтированную) сумму чистых денежных потоков от реализации проекта (разницу между всеми денежными притоками и оттоками), вычисленную с учетом ожидаемого изменения стоимости денег. Показывает абсолютную величину денежных средств (доходов), которые банк или инвестор получит от вложения денег в Ваш проект. Позволяет сравнивать проекты равной длительности и учитывает их масштаб. Чтобы проект считался рентабельным, этот показатель должен быть, как минимум, больше нуля. |
| IRR (внутренняя норма рентабельности, в процентах): |
Наряду с NPV явяляется одним из ключевых показателей проекта и характеризует степень доходности вложенных денег с учетом временного фактора и при условии полного покрытия всех расходов по проекту за счет доходов. Рассчитывается как барьерная ставка – ставка дисконта, при которой NPV проекта равен 0, при этом не зависит от нее. IRR позволяет сопоставить эффективность инвестиций в проект с альтернативными вариантами финансовых вложений (например, в другие, более выгодные проекты) и показывает относительную доходность проекта на единицу вложенных средств. Этот показатель должен превышать ставку дисконтирования, иначе проект перестает быть интересным для инвестирования. |
| PI (индекс прибыльности проекта): |
Показатель эффективности инвестиций, рассчитываемый как отношение всех приведенных будущих доходов проекта к первоначальным затратам. В упрощенном виде – каков будет возврат на каждый вложенный рубль. |
| PF (потребность в финансировании, в рублях): |
Показатель потребности в финансировании рассчитывается как минимальное накопленное значение свободного денежного потока проекта. Фактически, этот показатель свидетельствует о максимальном дефиците средств от операционной и инвестиционной деятельности в первые месяцы реализации проекта. Этот показатель будет всегда меньше, либо равен предыдущему, так как Вы можете профинансировать часть своих инвестиционных затрат за счет первых поступающих доходов от операционной деятельности. Таким образом Вы можете снизить кредитную нагрузку, хотя и несколько повысить риски финансового благосостояния проекта. |
| CD (дефицит денежных средств, в рублях): |
Важный параметр, который определяет недостающий объем финансирования, с учетом данных, указанных в разделах «Собственные средства» и «Кредит». Меняя размер финансирования, сроков кредита, размеры выплат и других показателей – Вы должны добиться того, чтобы размер дефицита равнялся нулю. Именно это (вместе с адекватностью других показателей этого раздела) будет свидетельствовать о том, что Ваш проект рентабелен и что Вы сможете вернуть все заемные средства в указанные сроки. |
| TP (горизонт планирования): |
Срок проекта. |
| BEP (break-even point, точка безубыточности): |
Рассчитывается как месяц t, в котором прибыль от операционной деятельности с учетом расходов на проценты по кредиту Банка становится положительной и в дальнейшем остается положительной. |
